本文是对迈克尔.刘易斯的《回旋镖》第三章的节译和综述。原作写于2011年3月。- 风铃
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| 爱尔兰首都都柏林（转自互联网） |
2010年11月我飞到首都都柏林的时候，爱尔兰政府正在向老百姓解释他们的亏损有多大。两年前，政府对爱尔兰最大的几个银行做出担保，承诺银行的一切债务由政府偿还。不过直到现在人们才开始看到，这个承诺对他们意味着什么。损失的数字之大令人窒息：仅安格鲁-爱尔兰银行（Anglo-Irish Bank）一家就亏了340亿欧元，占该银行投资房地产资金的一半；而两年前，政府曾说这家银行“只是资金周转的问题，没有亏损”，二话不说就提供了担保。据估计，爱尔兰三家大银行的亏损达到1060亿欧元；假如爱尔兰政府的税收进项全部用来还这些债，也得至少三年才能还清。
这样巨大的债务，使得爱尔兰的经济在瞬间崩溃。失业率从2006年的6%增加到14%，而且在继续上升。几年前，爱尔兰的债卷利率比德国还低，如今就是能借到债，利率也比德国的高6%。政府的财政赤字占了GDP的32%，远远高于欧元区的其它国家。
爱尔兰的金融危机和冰岛有类似之处。比如它也是由一帮过于自信，不肯问路的男人们造成的。不同的是，冰岛银行借了外国人的钱，去征服外国；而爱尔兰的银行，却是借了外国人的钱，去征服爱尔兰自己。在这个全球的“资本家”竭尽全力地去毁灭资本主义的时代，爱尔兰的银行家们堪称首屈一指，创下了毁灭的记录，比冰岛的银行家还要糟糕。
在历史上，爱尔兰一直很穷，也一直是人口外流。1980年代，爱尔兰有三分之一的人口生活在贫困线以下。但是从90年代开始，爱尔兰出现了史无前例的经济奇迹：到2000年，爱尔兰只有6%的人在贫困线以下；而到了2006年，爱尔兰已成为世界上最富有的国家之一。那将近十年中，投资爱尔兰房地产比投资银行的生意还要赚钱。爱尔兰历史上第一次，进口的移民人数超出了出口的，特别是波兰移民，在高峰的2006年达到了25万。（爱尔兰是个很小的地方，人口不到450万。）
爱尔兰失业率（蓝实线）与通货膨胀率（红虚线）
这一切是怎么发生的呢？没有人能说清其中的奥妙。爱尔兰从穷得反常暴发成富得反常，中间没有在“正常”状态停留，难怪爱尔兰人民搞不清什么是“常态”。2000年代初，当低利率的信贷到处都是的时候，爱尔兰人已经处在一种“魔力”之下，头脑被迷糊得看不到风险了。
爱尔兰的金融危机，说来是由“次贷”引起的；但这不是美国的次贷（爱尔兰的银行曾经很自豪地说他们没有买美国次贷），而是爱尔兰自己的“山寨次贷”。不知为什么，他们相信爱尔兰将成为外国人买房的市场，包括有爱尔兰血统的外国人。于是他们一股脑儿地开发爱尔兰房地产：新的村庄，豪华旅馆，会议中心，管道桥梁….
遍布爱尔兰的乡村。银行向外国人借债，再把借来的钱贷给大大小小的开发商，全国到处都有工地。银行贷款之快，也让人瞠目结舌。一个开发商下午去去申请几亿欧元的贷款，居然到傍晚就能拿到钱；因为他们是银行的熟人，“关系户”，银行根本不调研那个项目是不是该做，就把钱借出去了。这种豪放贷款，把爱尔兰的房地产泡沫越吹越大。
然而，爱尔兰不是伦敦，没有国际房产市场，“外国人”也没有到这里来买房地产。这个泡沫破灭得很彻底，大家不约而同地刹了车，资金链在瞬间断裂；建得半半拉拉的工程废了，留下巨大的坑，堆满了水泥块、挖土机，无人收拾。一个原来预计能赚几亿欧元的工程，如今不但不能建，光是清理工地就得再花几百万。波兰来的临时工大批大批地离开，爱尔兰又成了出口移民的国家。
摩根.凯利是都柏林大学经济系的教授。他在2006年就怀疑这是个泡沫，准确地预言了爱尔兰的次贷危机。他在报纸上发表自己的意见，却被当作笑话，当作危言耸听而忽略了。2007年，凯利又写了文章，揭露爱尔兰银行40%的资金都借给了房地产开发商，指出这种投资行为的风险。为此他受到了来自银行的抵制和学校公关部门的压力，大家还是不相信他的警告。直到2008年9月，在美国的“雷曼兄弟”倒闭以后，爱尔兰三大银行的股票一天之内跌了20%-50%，凯利的观点才开始受到注意。
另外一个对爱尔兰泡沫发出预警的人，是美林（Merrill
Lynch）投资公司的一个分析师，飞利浦.英格然。三十岁不到的英格然对爱尔兰的银行贷款做了仔细的分析研究，发现风险很大，写了一篇报告如实说明，引起了爱尔兰银行的反对；美林靠着爱尔兰银行的业务赚钱，不肯得罪客户，于是强迫英格然修改他的分析报告，收回他对爱尔兰银行的批评，而且炒了他的鱿鱼。
当爱尔兰的银行眼看就要倒闭的时候，爱尔兰总理咨询了美林银行，该怎么办？美林说这些银行的资产没问题，还在赚钱，只是现金一时周转不过来，建议爱尔兰政府给三大银行作后台，担保他们全部的债务；还说这些银行实际上不需要政府真的出资，这个担保就是为了稳定人心；人心一稳定，就不会急着到银行提款，那银行就可以缓过气来，危机就化解了。
在这样的情况下，爱尔兰政府承担了银行100%的债务，也就是说，这个因为少数人在几个银行乱搞而对外国投资人欠下的债，变成了全爱尔兰纳税人的债。而更加明智的做法，应该是担保银行的存款，不担保银行的债券。存款随时可以提取，而债券不是。借钱给爱尔兰银行，本来就该是有风险的，债主们亏损也是题中应有之意，为什么政府要全部扛下来呢？就这一个决定，把整个爱尔兰拖下了水。然而，政府官员对此一点也不认错，反而从外部找借口。
爱尔兰次贷泡沫的破灭，带来了大大小小的开发商的破产，加上老百姓房产价值的缩水。在美国，破产就可以赖账，还有希望“东山再起”。而在爱尔兰，“破产”的人要还清每一分钱，还不出来就一直背着，“永无翻身之日”。
奇怪的是，尽管形势这样严峻，这里的政客们好像无动于衷。冰岛和希腊的政府都因为金融危机而被老百姓换掉，可是爱尔兰执政的保守党却稳坐到2011年。迄今，爱尔兰没有类似美国“茶党”的运动，也没有老百姓大规模的抗议。和冰岛、希腊人相比，爱尔兰人是很能忍。美国人去爱尔兰，有两点会让他吃惊：一是爱尔兰之小，而是爱尔兰人的嘴紧：他们不会轻易把自己的麻烦闹得让世界都知道。
在我去之前，爱尔兰仅发生过两起认真的“抗议事件”。一件是41岁的小开发商做的，他把水泥混合车身刷上了抗议政府的标语，开着它在都柏林转了一圈，然后顶住了爱尔兰议会的大门。他干了这事，出了口气，就又销声匿迹躲起来，我约见了几次，他都不肯见我。
另一件，是安格鲁爱尔兰银行的总裁被扔了臭鸡蛋。扔鸡蛋的是个老人，他自己并没有欠债或破产，就是看不下去银行总裁们的无耻；犯了这么大的错，还在忽悠人！其中让他最恼火的是爱尔兰联合银行的总裁，于是决定要在那银行的股东大会上表示一下他的不满。
这个老人计划周密，简直像在计划一次暗杀行动。他只有两个在车库放了6个月的臭鸡蛋 。怕停车不顺，他决定坐公共汽车去；怕鸡蛋碰破，他特地设计了装鸡蛋的盒子；怕太滑了扔不准，他在鸡蛋外面包了“创口贴”；怕场地不熟悉，他提前进了会场，找到不远不近、不偏不斜的位置坐下来等待时机。第一个鸡蛋打中了麦克风，臭臭地粘到那总裁的高级西服上；第二个鸡蛋打中了总裁身后银行的招牌上。对于爱尔兰人来说，这就是个英雄之举了。
建筑工业产值指数（蓝线：爱尔兰；红线：西班牙；黑线：英国）
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